?8月3日，上饒投資控股集團有限公司2016年第一期32億元永續(xù)中票成功發(fā)行，由浦發(fā)銀行南昌分行承銷，利率4.34%，期限5+N。這是2016年以來全國銀行間市場公募發(fā)行單筆金額最大的永續(xù)中票，也是上饒市有史以來國有企業(yè)發(fā)行的金額最大、期限最長(可以無期)、利率最低的債務融資工具。
永續(xù)中票全稱為“長期限含權中期票據(jù)”，是中國銀行間交易商協(xié)會管理的一項創(chuàng)新融資產(chǎn)品，由于其不存在強制支付義務，而是給予一定條件下的發(fā)行人選擇權，賦予了永續(xù)中票計入權益的特點，為發(fā)行企業(yè)有效控制資產(chǎn)負債率提供了一條切實可行的途徑。
上投集團自2015年10月啟動永續(xù)中票發(fā)行工作以來，在市主要領導親自調(diào)度和指導下，深化體制改革、推進資產(chǎn)整合、組織盡職調(diào)查、確定融資項目、開展債項評級。通過與承銷商有效配合、與交易商協(xié)會積極溝通，于今年4月中旬成功取得注冊通知書。之后，上投集團科學研判資本市場變化，抓住發(fā)行有利窗口期，準確控制投資機構投標利率區(qū)間，最終確保以最優(yōu)價格成功發(fā)行，并受到了市場投資者的熱捧，取得了良好發(fā)行效果。
此單永續(xù)中票落地上饒，對豐富我市乃至全省債券市場產(chǎn)品序列、拓寬多層次資本市場融資模式、滿足企業(yè)多樣化投融資需求格局具有積極作用。對于上投集團，其意義在于：一是優(yōu)化融資結構。永續(xù)票據(jù)具有可計入權益、可根據(jù)凈資產(chǎn)40%獨立核算注冊額度等特點，有利于上投集團提高自身權益水平，開拓權益融資渠道，優(yōu)化資產(chǎn)負債結構。二是降低企業(yè)融資成本。4.34%的票面利率較5年期以上人民幣貸款基準利率下浮0.56個百分點，僅此一項，上投集團就能節(jié)約成本近9,000萬元。三是提升市場形象。本期永續(xù)中票采取公募形式發(fā)行，流動性強，對進一步提升上投集團在整個銀行間債券市場的認可度和接受度都具有積極意義。
本次永續(xù)中票的成功發(fā)行，得益于上投集團自成立以來在突破創(chuàng)新、深化改革領域所做的不懈努力，表明上投集團的改革發(fā)展獲得了金融市場的廣泛認可。據(jù)了解，2015年6月，經(jīng)上饒市人民政府批準，肩負著“融資投資、融資還債、融資發(fā)展”重任的上投集團應運而生。一年多來，上投集團堅持“邊籌建、邊融資、邊投資”，在提升信用等級、實現(xiàn)快速融資等方面取得一定成效：
一是資產(chǎn)總量迅速增加。截至2016年6月30日，上投集團資產(chǎn)總額560億元，凈資產(chǎn)270億元，資產(chǎn)負債率為51%，較成立之初資產(chǎn)負債率降低18個百分點，整個指標體系優(yōu)良，各項經(jīng)營運行平穩(wěn)。
二是信用等級顯著提高效。經(jīng)中誠信對上投集團主體信用評級為AA+，上饒市政府也被評為AA+。省內(nèi)只有南昌、贛州、上饒3個市達到這個信用等級。
三是融資方式深度拓展。上投集團已經(jīng)成為完全意義上的非上市公眾性國有實體企業(yè)，得到資本市場和金融機構青睞，銀行貸款等間接融資只占融資總額的7.55%，以中期票據(jù)、私募債等直接融資占比92.45%。融資結構之優(yōu)、規(guī)模之大、成本之低都是過去不可想象的。
可以預見，在市委、市政府的正確領導下，上投集團通過深化國有資本投資運營改革，緊跟金融市場步伐，緊貼金融產(chǎn)品創(chuàng)新，一舉暢通了金融資本投向實體經(jīng)濟的渠道，必將成為全市經(jīng)濟發(fā)展的“錢袋子”。
